Description

Qu'est ce que l'immobilier ?
Les différentes classes d'actifs
La financiarisation de l'immobilier illustrée au travers de l'histoire des bureaux (et ce la crise des années 90)
La mutation du commerce, quelle place pour le commerce digital
Le résidentiel, une classe délaissée par les investisseurs
Quelle stratégie : détenir ou louer ?

Le financement et l'investissement
Les types d'emprunt, les covenants
L'investissement long terme: création de capital ou génération de revenus?
L'effet de levier
La gestion d'actifs pour compte de tiers
Les investissements long terme
Exemple de fonds long terme (SCPI, OPCI, REITs)
La structuration des investissements long terme
Quelle stratégie de création de valeur

Les investissements court terme et alternatif
Financement de la promotion immobilière
Les indices et produits dérivés
Les plateforme de crowdfunding
Les stratégies d'investissement

La théorie du portefeuille
Pourquoi les grands institutionnels investissent dans l'immobilier
L'impact de l'ajout d'immobilier dans un portefeuille action/obligation
L'immobilier, l'inflation et les obligations

Le marché secondaire de la dette
Investir dans la dette immobilière c'est investir dans l'immobilier
Les véhicules du marché secondaire de la dette
La titrisation
La crise des subprimes
Valorisation
Introduction aux méthodes de valorisation
Usage des méthodes de valorisation

Analyse financière
Etude des indicateurs de valeur d'actif (GAV, NAV)
La valeur d'une société est-elle la valeur de l'immobilier qu'elle détient
Etude des indicateurs de performance (FFO, NOPAT)

Finalité

Étudier et comprendre les mécanismes de la gestion d'actifs immobiliers (asset management immobilier), en particulier en immobilier d'entreprise.

Compétences visées

Assurer la gestion/valorisation de portefeuilles d'actifs immobiliers (asset management immobilier).

Description des modalités d'évaluation

Épreuve écrite de mise en situation professionnelle de 2 à 3 heures. La validation de l'unité d'enseignement suppose l'obtention d'une note égale ou supérieure à 10/20.

Prérequis

L'unité d'enseignement s'adresse à toute personne ayant en charge ou appelée à prendre en charge la valorisation d'actifs immobiliers (notamment tertiaires), et qui:

• soit n'a pas de formation ou expérience préalable spécifique en gestion d'actifs immobiliers,
• soit a une telle formation ou expérience mais nécessitant d'être renforcée et actualisée.

Pour profiter au mieux de l’enseignement, des connaissances générales en immobilier, en droit et en économie, ainsi qu'une bonne culture générale, sont utiles.